Leitfaden / Kapitel
Delta und der Aggressor
Das Delta ist Kaufvolumen aus Market-Orders minus Verkaufsvolumen aus Market-Orders, direkt aus dem Kennzeichen gelesen, das die Börse jedem Trade mitgibt. Wie du es liest, wann es vom Preis abweicht und wo es in die Irre führt.
Aktualisiert
Woher das Delta kommt
Das Delta ist Kaufvolumen aus Market-Orders minus Verkaufsvolumen aus Market-Orders. In jedem Trade steckt eine Market-Order (der Taker): eine Kauforder, die den Spread überquert, um den Ask zu nehmen, oder eine Verkaufsorder, die ihn überquert, um in den Bid zu verkaufen. Die andere Seite ist eine Limit-Order (der Maker), die gewartet hat. Das Terminal ordnet jeden Trade der Seite zu, von der die Market-Order kam, und summiert die Differenz für jede Kerze oder jedes Footprint-Level.
Dieses Kennzeichen kommt von der Börse, Trade für Trade. Es wird nicht aus Form oder Farbe einer Kerze abgeleitet – so muss ein Chart raten, der nur Kerzen speichert, und deshalb kann dieselbe Kerze in zwei verschiedenen Tools ein unterschiedliches Delta ergeben.
Das Delta einer Kerze lesen
Ein positives Delta heißt, dass Market-Orders zum Kauf mehr am Ask genommen haben, als Market-Orders zum Verkauf in den Bid gegeben haben; ein negatives heißt das Gegenteil. Lies seine Größe im Verhältnis zum Gesamtvolumen der Kerze und ordne es in die aktuelle Spanne ein. Ein mäßiges positives Delta nach einem ruhigen Rücksetzer kann mehr bedeuten als ein großer Wert während einer volumenstarken Nachrichtenbewegung. Vergleiche das Delta damit, wo der Preis tatsächlich geschlossen hat, nicht nur mit seinem Vorzeichen.
Divergenz
Der Preis kann steigen, während das Delta negativ ist, oder fallen, während es positiv ist. Das ist kein Fehler. Es kann Absorption sein, bei der Limit-Orders die Market-Orders aufgefangen haben, oder es spiegelt einfach Aktivität an anderer Stelle der Kerze wider. Nützlich wird eine Divergenz, wenn sie an einem wichtigen Level auftritt und der Preis sie bestätigt. Trader erkennen daran eine Bewegung, die niemand mehr bezahlt, wie im Exhaustion-Setup.
Wo das Delta in die Irre führt
Das Delta sieht ausgeführte Market-Orders; es sieht nicht jede Limit-Order, jede Stornierung oder jede versteckte Liquiditätsquelle. Ein stark positives Delta gegen eine Decke kann Exhaustion sein – Käufer, die sich an einem Verkäufer aufreiben –, und kein Ausbruch. Lies es zusammen mit dem Footprint, dem Live-Orderbuch und der Liquiditäts-Heatmap, und triff Risikoentscheidungen unabhängig von jedem einzelnen Indikator.