Leitfaden / Kapitel
Big Trades: die Orders der Wale
Ein Big Trade ist eine große Market-Order, die ein einzelner Teilnehmer geschickt hat. Die Börse meldet sie als viele kleine Prints; das Terminal setzt sie wieder zu einer Aggression zusammen, deshalb ist eine Blase im Chart ein Wal und nicht ein Print.
Aktualisiert
Ein Wal, viele Prints
Eine Börse kann eine einzige Market-Order als mehrere Prints melden, während sie sich durch die Limit-Orders auf mehreren Preislevels frisst. Zählst du diese Prints einzeln, sieht ein einziger Teilnehmer aus wie viele kleine Trades. Eine große Order kann also als Folge von Fragmenten ankommen, obwohl sie eine einzige Entscheidung war, den Spread zu überqueren.
Was wir stattdessen zählen
Big Trades setzen diese Folge wieder zu einer einzigen Aggression zusammen: Aufeinanderfolgende Prints derselben Seite, die zur selben Bewegung eines Takers gehören, werden als ein Ereignis gruppiert. Die Blase zeigt kompakt, wo sich ein Teilnehmer durch die Liquidität hindurchgedrückt hat, ohne dass du jedes Fragment der Börse für einen eigenen Wal hältst.
Die Schwelle
Die Schwelle wird pro Instrument festgelegt und aus dessen eigenem Umsatz abgeleitet. Ein fester Dollarbetrag würde bei einem sehr liquiden Symbol etwas ganz anderes bedeuten als bei einem dünn gehandelten. Stell die Schwelle so ein, dass die Blasen für den Markt und die Zeiteinheit, die du untersuchst, außergewöhnliche Ereignisse hervorheben – nicht jede aktive Kerze.
Die Blasen lesen
Die Größe einer Blase steht für die rekonstruierte Größe des Ereignisses, die Farbe zeigt, von welcher Seite die Market-Order kam. Eine einzelne Blase kann Dringlichkeit markieren; mehrere Blasen an einem Level können wiederholte Beteiligung zeigen. Lies sie zusammen mit dem Footprint und der Liquidität: Ist der Preis weitergelaufen, hat eine Wand aus Limit-Orders den Flow absorbiert, oder hat die Order bloß eine Bewegung beendet, die ohnehin schon lief? Eine Blase allein ist noch kein Grund für einen Trade. An einem Level, das zählt, und vom Preis bestätigt, ist sie aber ein Indiz, das Gewicht hat. Die Liquiditäts-Heatmap zeigt, was an diesem Level wartete, bevor die Order ankam.
Häufige Fragen
Was zählt als Big Trade? Eine Aggression, deren Größe die Schwelle des Instruments überschreitet. Die Schwelle wird aus dem eigenen Umsatz dieses Instruments abgeleitet, deshalb ist ein Wal auf einem dünnen Markt in Dollar kleiner als ein Wal auf BTC/USDT.
Ist eine Kaufblase bullish? Sie sagt, dass ein Teilnehmer in diesem Moment eine große Kauf-Market-Order geschickt hat, und mehr nicht. Der Preis kann direkt danach fallen – etwa wenn die Order auf eine Wand aus Limit-Orders zum Verkauf trifft, die sie auffängt: Absorption. Das Level, der Footprint und das, was der Preis danach tut, entscheiden, was die Blase bedeutet.
Kann ich benachrichtigt werden, wenn ein Big Trade passiert? Ja. Ein Alarm auf Big Trades über einer Größe, die du wählst, wird auf unseren Servern geprüft. Er löst also auch bei geschlossenem Browser aus und erreicht dich in Telegram.