Documentação / Guia
Glossário
Definições simples das palavras de order flow usadas neste guia: ordens limitadas e ordens a mercado, maker e taker, absorption, exhaustion, imbalance, delta, liquidity, value area e as demais.
Atualizado em
Cada palavra abaixo aparece em algum ponto deste guia. A lista é curta de propósito: são os termos necessários para ler um gráfico, não um dicionário completo de trading.
A maior parte dos termos fica em inglês. É o que o terminal imprime, o que a documentação da corretora diz e o que um trader digita no buscador; traduzi-los deixaria você com dois vocabulários em vez de um.
As exceções são palavras comuns, não jargão do terminal: leilão, parede, negócio, fluxo, ordem limitada e ordem a mercado. Nelas o português diz a mesma coisa sem cobrar nada por isso, e as duas últimas são os nomes que aparecem na boleta de qualquer corretora. O mesmo vale para divergência, desvio padrão e fluxo contra o preço.
Absorption
Ordens a mercado batem num preço várias vezes, mas o preço não sai do lugar. Alguém está executando todas elas com ordens limitadas e não arreda pé. Isso costuma marcar um nível que vale a pena acompanhar. Veja como ler um gráfico footprint.
Acceptance
O preço negocia dentro de uma área e fica ali. O volume se acumula. Isso quer dizer que, por enquanto, os dois lados concordam com esses preços. Veja o Volume Profile.
Aggressor
O lado de um negócio que mandou a ordem a mercado, porque queria negociar na hora. Um comprador com pressa paga o preço pedido pela ordem limitada de um vendedor; um vendedor com pressa aceita o preço oferecido pela ordem limitada de um comprador. O order flow conta volume por agressor, então “comprar” sempre quer dizer comprar a mercado. Veja o delta.
Ask
O menor preço em que uma ordem limitada de venda está esperando agora. Uma ordem a mercado de compra paga o ask.
Bid
O maior preço em que uma ordem limitada de compra está esperando agora. Uma ordem a mercado de venda é executada no bid.
Big trade
Uma agressão grande a mercado contada como um único evento, mesmo que a corretora a tenha dividido em muitos negócios. O gráfico a desenha como uma bolha no preço em que aconteceu. Veja os negócios de baleia.
Cumulative delta
A soma corrida do delta ao longo de muitas barras, desenhada como linha ou como velas. Mostra a direção da pressão ao longo do tempo, não o tamanho de uma barra. Nome curto: CVD. Veja o delta acumulado.
Delta
Volume de compra a mercado menos volume de venda a mercado em uma barra ou em um preço. Delta positivo quer dizer que os compradores estavam com pressa. Veja o delta e o agressor.
Desvio padrão
Quanto um valor se afasta do seu tamanho habitual, medido em unidades da sua dispersão habitual. Cerca de dois terços dos valores ficam dentro de uma. O símbolo é σ: “dois sigmas” quer dizer incomumente longe do normal.
Divergência
O preço faz uma nova máxima ou mínima, mas o cumulative delta não faz uma nova junto com ele. Esse movimento foi pago por menos compra ou venda a mercado do que o anterior. Veja o delta acumulado.
Exhaustion
As ordens a mercado continuam chegando, mas ficam cada vez menores e o preço para de avançar. O lado que estava empurrando está ficando sem participantes. Veja como ler um gráfico footprint.
Fluxo
A sequência de negócios fechados, um atrás do outro, na ordem em que saem — é o que a janela de Times & Trades mostra. “Ler o fluxo” quer dizer acompanhar isso ao vivo em vez de esperar uma barra fechar.
Fluxo contra o preço
Quanta compra ou venda a mercado pagou pelo movimento que o preço fez. Uma alta com pouca compra por trás lê abaixo de zero; uma alta com muita compra lê bem acima. Veja o delta acumulado.
Footprint
Um gráfico que mostra o que foi negociado dentro de cada barra em cada preço, em vez de só a abertura, a máxima, a mínima e o fechamento. Também chamado de gráfico de cluster. Veja como ler um gráfico footprint.
Iceberg order
Uma ordem limitada grande que mostra só uma pequena parte do seu tamanho. Cada vez que a parte visível é negociada, ela se reabastece, então o livro parece fino naquele preço enquanto os negócios continuam chegando.
Imbalance
Um nível de preço em que um lado negociou muito mais que o outro — neste terminal, pelo menos o triplo. Mostra onde a pressão veio de um lado só. Veja como ler um gráfico footprint.
Leilão
O mercado como processo, não como imagem. O preço sobe para procurar vendedores e desce para procurar compradores. Onde encontra gente o bastante, a negociação desacelera e o volume se acumula. Veja o que é order flow.
Liquidity
As ordens limitadas que estão esperando alguém negociar com elas. Liquidez profunda quer dizer que uma ordem a mercado grande pode ser executada sem mexer muito no preço. Veja o order book ao vivo.
Liquidity heatmap
Uma camada atrás das velas que pinta as ordens limitadas em espera ao longo do tempo: quanto mais brilhante a cor, mais tamanho estava parado naquele preço. Uma parede aparece como uma linha horizontal brilhante. Veja o mapa de calor de liquidez.
Maker
Um trader cuja ordem limitada estava esperando no livro quando o negócio aconteceu. O maker é o lado paciente de um negócio; o taker é o lado com pressa.
Naked point of control
Um point of control que o preço não voltou a negociar desde que o seu período terminou. Ele fica no gráfico como um nível aberto que os traders continuam acompanhando. Veja o Volume Profile.
Negócio
Cada negócio fechado que a corretora publica, com preço, quantidade e o lado que agrediu. Uma única ordem grande pode sair como muitos negócios. Veja os negócios de baleia.
Ordem a mercado
Uma ordem sem preço: ela é executada na hora, nos melhores preços que já estão esperando no livro. Se o melhor preço não der conta dela inteira, o restante é executado no preço seguinte, e é assim que o preço anda. Quem manda essa ordem é o taker.
Ordem limitada
Uma ordem com preço, que fica esperando no order book até alguém negociar com ela ou até ser cancelada. Quem manda essa ordem é o maker.
Order book
A lista de todas as ordens limitadas de compra e de venda que estão esperando, por preço. Também chamado de profundidade de mercado, ou DOM. Veja o order book ao vivo.
Parede
Uma resting order muito maior que o normal em um único preço. Ela pode segurar o preço, ou pode sumir antes de o preço chegar. Veja o order book ao vivo.
Point of control
O preço com mais volume negociado dentro de um intervalo que você escolhe. Nome curto: POC. Veja o Volume Profile.
Profile shape
O contorno de um Volume Profile, dado por uma letra (o formato do perfil). D: volume no meio, o mercado está em equilíbrio. P: uma saliência em cima. b: uma saliência embaixo. B: duas saliências com um vão fino entre elas. Veja o Volume Profile.
Rejection
O preço chega a uma área, negocia ali por pouco tempo e sai rápido. O volume continua baixo. Isso quer dizer que esses preços não foram aceitos. Veja o Volume Profile.
Resting order
Uma ordem limitada parada no order book esperando alguém negociar com ela. É um plano, não uma promessa: pode ser cancelada a qualquer momento.
Spoofing
Colocar ordens grandes sem nenhuma intenção de deixá-las negociar, para que outros traders achem que existe interesse real. As ordens são canceladas antes de o preço chegar nelas. Em muitos mercados regulados isso é ilegal; nas corretoras de cripto você simplesmente tem que contar com isso. Veja o mapa de calor de liquidez.
Spread
A distância entre o melhor bid e o melhor ask. Uma ordem a mercado atravessa essa distância para negociar na hora, e é isso que torna quem a mandou o aggressor.
Stacked imbalance
Vários imbalances do mesmo lado, um nível de preço atrás do outro, dentro de uma barra. Um lado comprou ou vendeu atravessando uma faixa inteira de preços sem encontrar muita resistência. Veja o stacked imbalance.
Swing high and swing low
Um swing high é um pico: uma barra cuja máxima está acima da das barras dos dois lados. Um swing low é o inverso: uma barra cuja mínima está abaixo da das vizinhas. Os traders os leem como pontos de virada.
Taker
Um trader que manda uma ordem a mercado e pega um preço que já está no livro. O taker é o aggressor daquele negócio.
Unfinished auction
A máxima ou a mínima de uma barra em que os dois lados ainda negociaram no nível de preço extremo. Os negócios ali pararam porque a barra terminou, não porque um dos lados se esgotou. Veja o unfinished auction.
Value area
A parte de um intervalo que concentra a maior parte do volume negociado — por padrão, 68 %. As bordas se chamam VAH em cima e VAL embaixo. Veja o Volume Profile.
Volume Profile
Um histograma do volume negociado por preço dentro de um intervalo que você escolhe. As linhas mais largas mostram onde mais se negociou. Ele dá o point of control e a value area. Veja o Volume Profile.